นอกจากความเก่งแล้ว ผมคิดว่ามีอีกคุณสมบัตินึงที่จะทำให้นักลงทุนอยู่รอดในตลาดนั่นคือความเก๋า คนเก่งนั้นสามารถทำผลตอบแทนจากตลาดได้เยอะ แต่จะมีแค่คนที่เก๋าเท่านั้นที่เก็บกำไรไว้ได้
ความเก่งในตลาดหุ้นคือการมี stock selection ที่ดี มีการจัดการความเสี่ยงของตัวหุ้น ทั้งการควบคุม position size, exposure, การวางstop loss และการดูmarket direction
แต่ความเก๋าเป็นอีกมิติหนึ่งของการลงทุน เพราะการลงทุนไม่ใช่แค่เรื่องของตลาด ความเก๋าในตลาดหุ้นคือการตระหนักรู้ถึงความเสี่ยง
เวลาพูดถึงความเสี่ยงของตลาดหุ้นคนชอบพูดถึง black swan หรือความเสี่ยงที่ไม่คาดคิด แต่ในความเป็นจริงแทบไม่มีความเสี่ยงที่ไม่คาดคิดเกิดในตลาดหุ้นเลย
สิ่งที่เราเจอในตลาดหุ้นมักจะเป็นความเสี่ยงที่ถูกละเลยหรือ grey rhino มากกว่า
grey rhino คือแนวคิดของ michele wucker ที่อธิบายถึงเหตุการณ์อันตรายที่เห็นได้ชัดเจนแต่ไม่มีใครให้ความสำคัญ เหมือนแรดที่ยืนอยู่ตรงหน้าแบบไม่หลบซ่อนแต่ไม่มีใครสนใจ ทั้งๆที่มันสามารถวิ่งเข้ามาโจมตีเราได้
ความเสี่ยงที่นักลงทุนทุกคนต้องเจอแต่ละเลยคือการที่เจอเหตุการบางอย่างที่มากระทบกับ will power เช่น ความเจ็บป่วยทั้งของตัวเองและคนรอบตัว ปัญหาเศรษฐกิจรอบตัว หรือเหตุการณ์บางอย่างที่มากระทบจิตใจ ทำให้ความเข็มข้นในการลงทุนลดลงจากเดิม
เหตุการณ์พวกนี้สามารถเกิดขึ้นได้กับทุกคน และเมื่อเกิดแล้วจะส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจในการลงทุนอย่างมาก
นักลงทุนที่เก๋าคือคนที่เตรียมพร้อมจะเจอกับ grey rhino โดยแต่ละคนจะมีวิธีการแตกต่างกันออกไป เช่น แบ่งเงินไปลงทุนในสินทรัพย์อื่นที่ไม่ใช่หุ้นอย่างอสังหาหรือพันธบัตร ทำกิจการอื่น หรือเลือกที่จะไม่ลาออกจากงาน
ทั้งหมดนี้ขัดต่อภาพความเป็นนักลงทุนที่เก่ง เพราะคนมักจะมองว่านักลงทุนที่เก่งต้องเป็นfulltimeและมีportเป็นสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งอย่างเดียว
แต่นักลงทุนที่เก๋าคือคนที่เข้าใจว่าจะเอาตัวรอดยังไงถ้ามีปัญหาอื่นมากระทบจิตใจ พวกเขารู้ว่าการลงทุนไม่ได้แยกขาดจากชีวิตส่วนตัว การจัดการชีวิตและการหาทางรับมือในวันที่will powerลด จึงเป็นสิ่งที่ต้องเตรียมพร้อม
ความเก๋าจึงเป็นคุณสมบัติที่ช่วยให้นักลงทุนอยู่รอดได้อย่างยั่งยืนในตลาด เพราะนักลงทุนที่เก๋าไม่ได้แค่เตรียมรับมือกับตลาด แต่ยังเตรียมรับมือกับชีวิตด้วย
ความเก่งอาจช่วยให้เราได้กำไร แต่ความเก๋าคือสิ่งที่จะทำให้เราอยู่รอดได้ระยะยาวครับ