หลังจากเล่นหุ้นมาหลายปี ผมค้นพบว่า กลยุทธที่แย่ที่สุดในการเล่นหุ้น คือ กลยุทธเหาฉลาม
เหาฉลามคือการที่เราซื้อหุ้นตามเซียน ซึ่งก็จะแบ่งไปตามขั้นอีกว่าเข้าใกล้เซียนได้มากขนาดไหน บางคนอาจจะใช้วิธี advance ขึ้นมาหน่อยคือการที่ลอกหุ้นเซียนแต่เอากราฟมาใช้ประกอบเพื่อลดความเสี่ยงอีกที
ความน่ากลัวของกลลุทธเหาฉลามไม่ใช่การที่โดนหลอกซื้อหุ้น หรือโดนขายหุ้นใส่ แต่ความน่ากลัวของกลยุทธเหาฉลามคือการที่เราเสียเวลาไปโดยเปล่าประโยชน์แต่ไม่สามารถเก่งขึ้นได้เพราะไม่มี feedback loop
บางคนอาจจะลอกหุ้นเซียนจนทำให้พอร์ตโตขึ้นได้ 100เท่า 10000เท่า แต่สุดท้ายอาจจะต้องคืนเงินให้ตลาดหมด
บางคนอาจจะคิดว่าถ้าพอร์ตโตได้ 100 เท่าแล้วจะเกิด drawdown ขนาดนั้นได้ยังไง หรือทำไมไม่เอาเงินออกไปทำอย่างอื่น ผมคิดว่าระหว่างทางที่ใช่กลยุทธเหาฉลาม นอกจากเราจะไม่เก่งขึ้นแล้วเรายัง
สร้างนิสัยไม่ดีให้กับตัวเองด้วย
ปัญหาจากกลยุทธเหาฉลามที่เห็นได้ชัด คือ
1. ไม่มีจุดซื้อขายเป็นของตัวเอง
การลอกหุ้นเซียนต่อให้เราดูกราฟช่วย แต่สุดท้ายความกลัวตกรถจะบีบให้เราซื้อหุ้นในจุดที่ไม่ได้เป็น low risk entry กราฟอาจจะดูมีการพักตัวบ้าง แต่โดยมากจะไม่ได้พักตัวนานพอ
ส่วนหารขายหุ้นโดยมากจะเป็นการขายที่ช้าเกินไป เพราะคนใช้กลยุทธเหาฉลามโดยมากจะต้องการกำไรก้อนโต ดังนั้น จะมองหุ้นในแง่ดีเกินไปเสมอ
การลอกโดยไม่มีจุดซื้อขายเป็นของตัวเองจะได้ผลจนกว่ามันจะไม่
ได้ผล และเมื่อมันไม่ได้ผลจะเกิดความเสียหากับพอร์ตระดับมหาศาล
2. ไม่มีการควบคุมความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
ด้วยความที่หวังจะปั้นพอร์ตให้โตเร็วมากๆ การซื้อหุ้นด้วยการลอกเซียนจึงจะเป็นการซื้อในสัดส่วนที่เยอะเกินไปเสมอ
อาจจะเกิน 50% ของพอร์ต หรืออาจจะ All-in
ในครั้งแรกๆของการลอกหุ้นเหาฉลามอาจจะยังซื้อหุ้นตามในปริมาณที่น้อย แต่เมื่อเห็นว่าการลอกทำเงินได้ง่าย สุดท้ายจะเพิ่มปริมาณการซื้อขึ้นเรื่อยๆ
ความน่ากลัวคือ เมื่อความคิดของเซียนตรงกับความคิดของเหาฉลามคือมองหุ้นตัวเดียวกัน ความมั่นใจของเหาฉลามจะเพิ่มมากจนน่ากลัวสุดท้ายอาจใช้ leverage ซึ่งถ้าหุ้นไม่เป็นไปตามที่คิด ความเสียหาย
จากการ leverage จะทำให้พอร์ตเกิดการ drawdown อย่างรวดเร็ว
และถ้ารวมกับการขายที่ช้าเกินไปจากข้อ 1. พอร์ตอาจจะกลายเป็น 0
1. ไม่สามารถสร้าง พatchlist ที่มีคุณภาพขึ้นมาได้เอง
การที่เราหาหุ้นด้วยตัวเอง จะทำให้เราได้เรียนรู้ลักษณะของหุ้นผู้ชนะในครั้งแรกๆอาจจะผิด แต่ด้วย feedback loop จะทำให้การเลือกหุ้น
ของเราดีขึ้นเรื่อยๆ สุดท้ายเราจะสามารถสร้าง watchlist ที่มีคุณภาพและมีความมั่นใจในหุ้นที่อยู่ใน watchlist ของเรา
แต่การเป็นเหาฉลามไม่ได้สร้าง feedback loop นี้ขึ้นมา สุดท้ายเราจะไม่สามารถสร้าง watchlist ที่มีคุณภาพได้เลย
ปกติแล้วคนเราจะใช้เวลาเฉลี่ย 4-6 ปีในการเรียนรู้ที่จะอยู่รอกและท่ากำไรในตลาดหุ้น ในช่วงเวลานั้นถ้าเราจดบันทึกการเทรด ศึกษาจุดซื้อ – ขาย หัดสร้าง watchlist ที่มีคุณภาพ ทำความเข้าใจกับ story ในตลาดหุ้น หัดควบคุม exposure สุดท้ายผลลัพท์ที่ได้มาจะคุ้มค่ากับเวลาที่เสียไปแน่นอน
แต่ถ้าเราเลือกที่จะโตด้วยการลอกหุ้น เราจะเสียเวลาในตลาดไปอย่างเปล่าประโยชน์ และตลาดจะหาทางเอาเงินคืนจากเรา ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง